ASML твердо придерживается целей на финансовый год 2030, спрос на полупроводниковое оборудование, стимулируемый ИИ, резко растет

Гигант голландского производства оборудования для полупроводников ASML Holdings в своем недавно опубликованном прогнозе результатов, выпущенном 14 ноября, твердо сохранил неизменными среднесрочные цели на финансовый год 2030 (по декабрь 2030 года). Это решение выглядит особенно примечательным в нынешней сложно меняющейся глобальной торговой среде, особенно на фоне возможного возвращения бывшего президента США Дональда Трампа в Белый дом и усиления экспортных регулировок в отношении Китая. Несмотря на многочисленные неопределенности, ASML остается оптимистичной относительно перспективы своих операционных доходов, прогнозируя, что в финансовом году 2030 они достигнут 44–60 миллиардов евро, что более чем в два раза превысит текущие ожидания.

Генеральный директор ASML Кристофер Ф. А. «Крис» Куйк (Christopher F. A. «Chris» Kuijk) на инвестороннем дне «Investor Day», проведенном в Эйндховене (южная Голландия), подчеркнул: «ИИ будет дальше активизировать промышленность». Он отметил, что стремительное развитие искусственного интеллекта (ИИ) является одним из крупнейших изменений в полупроводниковой отрасли за последние два года, и это также одна из ключевых причин, по которым ASML сохраняет свои долгосрочные цели неизменными. С ноября 2022 года, когда американская стартап-компания OpenAI представила диалоговый ИИ «ChatGPT», применение и спрос на технологии ИИ значительно возросли, что дополнительно стимулировало спрос на высокотехнологическое полупроводниковое оборудование.

Прогноз ASML на финансовый год 2030, опубликованный в此次, является первой важной актуализацией прогнозов доходности за последний год. В условиях быстро меняющегося рыночного окружения ASML решила остаться при прежних целях, что свидетельствует о ее уверенности в будущем развитии рынка. Компания прогнозирует, что выручка за финансовый год 2024 достигнет примерно 28 миллиардов евро, а цель на финансовый год 2030 — 44–60 миллиардов евро при уровне маржинальности прибыли в диапазоне 56–60%. Это значительно увеличенное планирование отражает огромные ожидания ASML относительно стимулирующего влияния технологий ИИ на полупроводниковую промышленность в течение ближайших десяти лет.

Фукей на презентации дальнейший разъяснил стратегическое планирование и рыночные ожидания компании ASML. Он отметил, что ASML на протяжении долгого времени занимается продвижением развития полупроводниковых технологий, связанных с ИИ, особенно массовым производством передовых ультрафиолетовых (EUV) литографических установок. Литографические установки EUV являются ключевым инструментом для производства чипов с техпроцессом 7 нм и более передовыми техпроцессами, которые широко применяются в ускорителях ИИ и графических процессорах (GPU), что имеет решающее значение для повышения вычислительной мощности ИИ. ASML подчеркнула, что с постоянным прогрессом технологий ИИ спрос на литографические установки EUV будет расти, становясь важным драйвером роста бизнеса компании.

Хотя ASML уверена в потенциальном росте, обусловленном ИИ, ее бизнес-операции по-прежнему сталкиваются с множеством рисков, особенно с вызовами на китайском рынке. По требованию правительства США правительство Нидерландов ввело ограничения на экспорт высокотехнологичного оборудования для производства полупроводников, такого как фотоolithографические установки EUV, в Китай. Потенциальное усиление этой политики, особенно в случае переизбрания Дональда Трампа на пост президента США и возможного дальнейшего toughening экспортных санкций против Китая, создаёт значительное давление на китайский бизнес ASML.

Данные показывают, что доля продаж оборудования компании ASML на китайский рынок в период с июля по сентябрь 2024 года достигла 47%, что значительно выше, чем 15% два года назад. Аналитик немецкого банка Berenberg Bank Тамми Цзю отметила: «На китайском рынке, где появляются новые производители полупроводников, возникла специфическая demanda», что отражает быстрое подъем китайской полупроводниковой промышленности и сильную потребность в высокотехнологичном оборудовании. Однако ожидается, что эта доля продаж на китайский рынок снизится до примерно 20% в финансовом году 2025. Помимо растущего напряжения в торговых отношениях между США и Китаем, замедление темпов роста китайской экономики является одним из факторов, приводящих к снижению этого показателя.

На данном инвестореском брифинге компания ASML практически не упомянула китайский бизнес, что свидетельствует о том, что компания предвидит возможные изменения на этом рынке. Аналитики считают, что ASML уже прогнозирует, что специфический спрос на китайском рынке будет постепенно сокращаться и, как ожидается, к финансовому году 2025 вернется к уровню, наблюдаемому два года назад. Тем не менее, с сокращением специфического спроса и, как следствие, сокращением выручки, цель ASML удвоить объем операционной выручки к 2030 году по-прежнему сталкивается с существенными вызовами.

С точки зрения области производственных оборудования для ИИ-полупроводников конкуренция в будущем станет еще более интенсивной. В настоящее время самые передовые чипы 3 нм и запланированные на серийное производство明年 чипы 2 нм зависят от оборудования для литографии EUV компании ASML. Однако конкуренты ASML также активно разрабатывают новые технологии, пытаясь сократить разрыв с ASML в области высокотехнологичного оборудования. Это означает, что ASML должна продолжать инновировать, чтобы сохранить свое лидерство на рынке полупроводников, управляемом ИИ.

Кроме того, в середине октября 2024 года ASML только что объявило о падении новых заказов и понижении целей на финансовый год 2025, что表明, что компания начала реагировать на существующие риски в текущей работе. Несмотря на это, ASML продолжает оставаться оптимистичной в долгосрочной перспективе, считая, что ИИ продолжит стимулировать развитие полупроводниковой промышленности и способствовать росту спроса на высокотехнологичное производственное оборудование.

Стратегия ASML также включает усиление сотрудничества с ведущими мировыми технологическими компаниями, продвижение технологической инновации и промышленного обновления для реагирования на все более сложную рыночную обстановку и политические изменения. Компания активно ищет возможности сотрудничества с другими странами и регионами, строит более диверсифицированную систему поставок, снижает зависимость от единого рынка и повышает общую антикритическую способность бизнеса.

В глобальной цепочке поставок полупроводников地位 компании ASML незаменим, а ее оборудование для литографии EUV является одним из самых передовых инструментов для производства полупроводников в мире. С распространением и применением технологий ИИ спрос на оборудование ASML, как ожидается, будет расти. Однако компания должна, сохраняя технологическое лидерство, гибко реагировать на политические и экономические вызовы глобального рынка, чтобы достичь своих амбициозных целей на 2030 год.

В целом, компания ASML Holding сохраняет уверенность в будущем и оптимистичный настрой при лицезрении потенциальных рисков экспортных регулировок и изменений на рынке. Придерживаясь долгосрочных целей и опираясь на развитие технологий искусственного интеллекта, компания стремится сохранить лидирующее положение на глобальном рынке оборудования для производства полупроводников. Несмотря на множество вызовов на пути вперед, стратегическое планирование и рыночные ожидания ASML свидетельствуют о том, что компания может добиться значительного роста бизнеса и расширения рынка в течение следующих десяти лет.